Elegir entre una hipoteca fija o una variable en 2025 vuelve a ser una de las grandes decisiones financieras para muchas familias. Después de años de incertidumbre, con subidas de tipos y un euríbor disparado, ahora el mercado parece estabilizarse. Pero, ¿qué te conviene más a ti? No hay una respuesta única, pero sí podemos darte claves, comparativas y ejemplos reales para ayudarte a decidir con seguridad.

Diferencias clave entre una hipoteca fija y una variable

Antes de meternos en cálculos o recomendaciones, empecemos por lo básico: ¿qué es una hipoteca y cómo se diferencia una fija de una variable?

Una hipoteca es un préstamo a largo plazo que se utiliza principalmente para comprar una vivienda. Este préstamo se devuelve mediante cuotas mensuales compuestas por capital (la parte que devuelve el dinero prestado) e intereses (lo que pagas al banco por prestártelo).

La principal diferencia entre una hipoteca fija y una variable es cómo se calculan esos intereses:

En la hipoteca fija, el tipo de interés no cambia nunca. Pagas siempre la misma cuota, desde el primer mes hasta el último.
En la hipoteca variable, el tipo se revisa una vez al año en función del euríbor hipotecario, por lo que tu cuota puede subir o bajar con el tiempo.

Comparativa Hipoteca Fija vs. Variable

Característica	Hipoteca Fija	Hipoteca Variable
Cuota mensual	Siempre la misma	Cambia según el euríbor (puede subir o bajar)
Intereses al inicio	Más altos al principio, más capital al final	Más capital al inicio si el euríbor está bajo
Amortización anticipada	2% (primeros 10 años), 1,5% (resto)	0,25% (primeros 3 años), 0,15% (hasta 5 años)
Diferencial	No aplica	Sí: se suma al euríbor (ej.: euríbor + 0,49%)
Riesgo	Bajo (sin sorpresas)	Medio-alto (si el euríbor sube, pagas más)
Flexibilidad para amortizar	Menor, penalizaciones mayores	Mayor, comisiones más bajas
Distribución de intereses	Al inicio pagas más intereses y menos capital	Similar, pero con variabilidad según revisiones del euríbor
Revisión del tipo	No	Anual o semestral (según contrato)

Consulta qué condiciones podrías conseguir en tu caso

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¿Qué es el diferencial?

Es el porcentaje que los bancos suman al valor del euríbor para calcular tu tipo de interés en una hipoteca variable. Por ejemplo, si el euríbor está al 2% y tu diferencial es del 0,49%, tu interés será del 2,49%.

¿Es momento para elegir una hipoteca fija frente a una variable?

Sí, 2025 es un momento clave para plantearse qué tipo de hipoteca contratar. La caída progresiva del euríbor abre nuevas oportunidades, pero la decisión entre tipo fijo o variable depende, más que nunca, de tu perfil financiero, tus planes a futuro y tu tolerancia al riesgo.

Si priorizas la tranquilidad, la hipoteca fija sigue siendo una opción sólida. Desde que el euríbor alcanzó su pico en octubre de 2023 (más del 4,2 %), ha iniciado un descenso sostenido, situándose en torno al 2,08 % en mayo de 2025. Este cambio se debe a los primeros recortes de tipos por parte del BCE. Sin embargo, no debemos esperar un regreso a los niveles extraordinariamente bajos de la pandemia (2020–2022), ya que fueron fruto de un contexto de emergencia que no se repetirá a corto plazo.

En respuesta a este entorno, los bancos ofrecen ahora hipotecas fijas con TAE bonificadas entre el 2,8 % y el 3,2 %, e incluso mejores si tienes un buen perfil. Una propuesta muy competitiva si valoras cuotas constantes y protección frente a posibles subidas futuras del euríbor.

Además, las previsiones del Banco de España apuntan a una desaceleración económica: crecimiento del 2,7 % en 2025, bajando al 1,9 % en 2026 y al 1,7 % en 2027. Esto podría permitir nuevos recortes de tipos, pero serán lentos y prudentes.

Entorno global: incertidumbre y volatilidad

A esta situación se suma un escenario internacional todavía frágil. Tensiones geopolíticas, conflictos comerciales y disrupciones logísticas siguen ejerciendo presión inflacionista. Todo ello podría limitar el margen del BCE para bajar tipos de forma rápida y sostenida.

¿Y la hipoteca variable? ¿Es una buena opción?

Sí, la hipoteca variable vuelve a ser una opción muy interesante, especialmente si estás dispuesto a asumir cierta incertidumbre a cambio de un ahorro potencial mayor.

Las condiciones actuales son atractivas: los diferenciales arrancan desde el +0,49 % sobre un euríbor en torno al 2,08 %, lo que deja TIN bonificados en torno al 2,5–2,6 % y TAE totales del 3–3,4 %, según el banco y la vinculación.

Además, la diferencia de cuota con respecto a las hipotecas fijas ya no es tan significativa como hace un año. Y si el euríbor sigue bajando, el ahorro en intereses podría ser considerable.

¿Cuál te va a costar menos? Cálculo real comparativo

Responder a esta pregunta no es tan sencillo como mirar solo la cuota mensual. El coste real de una hipoteca depende de muchos factores, y algunos, como la evolución del euríbor, son impredecibles. Pero para ayudarte a comparar de forma práctica, hemos hecho un cálculo estimado entre dos ofertas actuales.

Aviso importante antes de empezar

Todos los datos que verás a continuación son estimaciones realizadas con supuestos concretos:

Préstamo de 150.000 € a 25 años
Tipo de interés constante durante toda la vida del préstamo (es decir, que el euríbor no cambia, y no afecta a las cuotas de la hipoteca variable)
Bonificación máxima en ambos supuestos

Esto no refleja exactamente lo que pasará en la realidad, pero sí sirve para tener una idea clara de cómo puede diferenciarse el coste de una hipoteca fija frente a una variable.

Hipoteca Variable Kutxabank

TAE Bonificado 3,12%

TIN Bonificado 2,51%

Cuota: aprox. 672,33 €/mes
Intereses totales: 52.699 €
Capital amortizado: 150.000 €
Coste total de la hipoteca: 202.699 €

Hipoteca fija bonificada Openbank

TAE Variable Bonificado 3,01%

TIN Bonificado: euríbor (2,08%) + 0,49% = 2,57%

Cuota (inicial): 680,56 €/mes aprox.
Intereses totales (estimado a tipo constante): 54.167 € aprox.
Coste total de la hipoteca (estimado a tipo constante): 204.167 € aprox.

Si el euríbor baja, esta hipoteca variable podría salir más barata. Sí sube, más cara. Para simplificar el cálculo supones fijo el euríbor y tomamos de referencia el euríbor de mayo 2025 2,08%.

La hipoteca variable parte con una cuota ligeramente inferior (unos 8 € menos al mes), y además amortiza más capital desde el inicio. Teniendo en cuenta que suponemos un escenario de euríbor estable, la hipoteca fija resulta apenas 200 € más barata en intereses totales. Pero si el euríbor baja, la variable se podría volver mucho más rentable.

¿Y si el euríbor baja… o sube?

Si el euríbor baja: como apuntan algunas previsiones del BCE a junio de 2025, la hipoteca variable podría volverse más rentable que la fija en unos años.

Si el euríbor sube: ya sea por tensiones económicas o geopolíticas, entonces la cuota mensual de la variable aumentaría... y podrías acabar pagando bastante más.

¿Quieres saber conocer el valor del euríbor?

Valor del euríbor hoy

¿Qué tipo de hipoteca encaja mejor contigo?

Perfil recomendado para tipo de hipoteca

Perfil	Recomendación
Buscas estabilidad y previsibilidad	Hipoteca fija: excelente momento para asegurarte una TAE alrededor del 3%, con total tranquilidad de cuotas constantes. Ideal si no quieres sorpresas o vas a mantener la hipoteca muchos años.
Tienes ingresos estables, toleras variabilidad y vas a amortizar pronto	Hipoteca variable: puede salir más barata si el euríbor sigue bajando, especialmente si planeas cancelar parte del préstamo en pocos años.
Perfil medio con dudas entre ambas	Evalúa la diferencia de cuota real, lo que te piden en productos vinculados y tu horizonte financiero. Una buena fija puede costarte lo mismo o menos en tranquilidad mental.

Preguntas frecuentes sobre hipotecas fijas y variables

Sí. Puedes hacerlo mediante una subrogación (cambiando el préstamo a otro banco) o novación (renegociando con tu banco actual). Ten en cuenta que pueden aplicarse comisiones y es necesario que el banco acepte las nuevas condiciones.

Desde la ley hipotecaria de 2019, el cliente solo debe pagar la tasación de la vivienda, tanto si la hipoteca es fija como variable. Si te cobran otros indebidos (como notaría o registro), puedes reclamar los gastos de la hipoteca que le corresponda pagar al banco.

TIN: tipo de interés nominal, es el interés puro que pagas.
TAE: incluye TIN + comisiones + productos vinculados. Es más representativa del coste real y se usa para comparar ofertas entre diferentes bancos.

Hipoteca fija o variable: ¿Cuál es la mejor opción en 2025?