Evolución del Euríbor y previsión para 2026 : guía completa | Mayo 2026
El euríbor es un indicador clave para millones de hipotecas en España. En mayo, el valor promedio del Euríbor a 12 meses se sitúa en 2,817%, lo que marca una ligera variación respecto al mes anterior. Entender la evolución de este índice es fundamental para anticipar cuánto pagarás por tu hipoteca cada mes y tomar decisiones financieras informadas.
¿Qué es el euríbor?
El euríbor (Euro Interbank Offered Rate) representa el tipo de interés medio al que los principales bancos europeos se prestan dinero entre sí a corto plazo.
Se trata del índice de referencia para calcular la mayoría de las hipotecas variables en España y la Eurozona. Su valor se actualiza a diario y determina si las cuotas hipotecarias suben o bajan tras cada revisión.
🖊️ En la práctica: Si el euríbor sube, tu hipoteca se encarece. Por el contrario si baja, tu cuota mensual se reduce.
¿Cómo se calcula el euríbor?
Desde 2020, el valor que se ofrece cada día se calcula utilizando una metodología híbrida definida por EMMI (Instituto Europeo Mercados Monetarios) diseñada para mejorar la transparencia y fiabilidad del índice.
El cálculo se basa en tres niveles:
1️⃣ Primer nivel: el tipo de interés al que se prestaron dinero el día anterior los principales bancos europeos del mercado interbancario.
2️⃣ Segundo nivel: Si no se han producido suficientes operaciones entre estos, se utilizan los datos de transacciones producidas en días anteriores con ajustes por tendencia de mercado.
3️⃣ Tercer nivel: si se produce una ausencia de datos directos, se calcula mediante modelos que consideran otros mercados relacionados (como pueden ser los depósitos).
Como los tipos de interés dependen del plazo al que se preste el dinero, el dato del euríbor específico se calcula diariamente para distintos vencimientos. En concreto, para cinco plazos: una semana y uno, tres, seis y doce meses.
¿Qué bancos son los que participan en el cálculo del Euríbor?
El panel de bancos que participan actualmente está compuesto por 20 bancos (tras la salida prevista de Barclays):
España: Banco Santander, BBVA, CaixaBank, Cecabank.
Francia: BNP Paribas, HSBC Continental Europe, Natixis, Société Générale.
Alemania: Deutsche Bank, DZ Bank.
Italia: Intesa Sanpaolo, UniCredit.
Otros países: Raiffeisen (Austria), Belfius (Bélgica), OP Corporate Bank (Finlandia), National Bank of Greece (Grecia), Spuerkeess (Luxemburgo), ING Bank (Países Bajos), CGD (Portugal) y Allied Irish Banks (Irlanda).
¿Cuándo se publica el dato del euríbor?
El euríbor se publica cada día laborable alrededor de las 11:00 horas siguiendo este proceso:
- Los bancos del panel del Euríbor comunican, antes de las 10:45 horas, el tipo de interés al que se prestaron el día anterior en operaciones interbancarias por encima de los 20 millones de euros.
- El EMMI calcula la media de todos los datos recibidos, eliminando el 15% más alto y el 15% más bajo.
- Con esta información, el Banco de España actualiza y publica el dato en su plataforma y en el BOE (Boletín Oficial del Estado).
Tendencia del euríbor en 2026: ¿está subiendo o bajando?
En esta gráfica puedes observar la tendencia del euríbor a 12 meses durante los últimos 30 días. Analizar su evolución a corto plazo permite identificar si el índice se encuentra en una fase de subida, bajada o estabilización, algo clave para anticipar cómo podrían cambiar las cuotas de las hipotecas variables en las próximas revisiones.
Evolución del Euríbor - Últimos 30 días
Fuente: Banco de España, 21 de Mayo
Valor (%)
| Día | Valor euribor |
|---|---|
| 20-05-2026 | 2.8210 |
| 19-05-2026 | 2.8210 |
| 18-05-2026 | 2.8150 |
| 15-05-2026 | 2.8150 |
| 14-05-2026 | 2.8210 |
| 13-05-2026 | 2.8600 |
| 12-05-2026 | 2.7980 |
Sigue la evolución diaria del euríbor y consulta el valor exacto publicado los últimos 7 días
Evolución histórica del euríbor: ¿cómo ha cambiado a lo largo de los años?
El euríbor lleva más de dos décadas marcando el coste de las hipotecas variables en España. Su evolución refleja los grandes ciclos económicos de Europa: la burbuja financiera de 2008, los años de tipos negativos entre 2016 y 2022, y la subida más rápida de su historia en 2022-2023. Conocer ese recorrido ayuda a entender en qué punto nos encontramos hoy y qué podría venir a continuación.
Período |
Media aprox. |
Qué pasó |
|---|---|---|
2008 |
4,35% |
Máximo histórico (5,39% en julio). Crisis financiera global |
2009–2015 |
1,23% → 0,08% |
Caída progresiva tras los recortes del BCE post-crisis |
2016–2021 |
−0,07% → −0,49% |
Seis años en negativo. Mínimo histórico en diciembre de 2021 |
2022 |
3,02% |
La subida más rápida de su historia: del −0,5% al 3% en un año |
2023 |
4,02% |
Máximo del ciclo actual. El BCE sube tipos hasta el 4,5% |
2024 |
2,51% |
Inicio de las bajadas del BCE |
2025 |
2,22% |
Continuación del ciclo bajista |
2026 |
~2,48%* |
Estabilización con repuntes por tensión geopolítica |
*Media del año hasta mayo de 2026. Fuente: Banco de España / Idealista.
El euríbor ha oscilado entre el −0,5% y el 5,4% en menos de veinte años. Los periodos de tipos muy bajos o negativos no son la norma histórica, sino el resultado de políticas de emergencia excepcionales. El nivel actual, en torno al 2,5–2,8%, está por encima de la media histórica (1,91%), pero muy lejos de los picos de 2008 o 2023.
¿Cuál es la previsión del euríbor?
La previsión del euríbor depende principalmente de la evolución de la inflación y de las decisiones del Banco Central Europeo sobre los tipos de interés. Por eso, analizar estos factores permite anticipar si el euríbor podría subir, bajar o estabilizarse en los próximos meses.
El principal motor del euríbor son las decisiones del Banco Central Europeo (BCE) sobre los tipos de interés. Cuando el BCE sube los tipos para frenar la inflación, el euríbor suele aumentar. Por el contrario, cuando los reduce para estimular la economía, el índice tiende a bajar.
3 factores más que influyen en el euríbor
- La inflación en la eurozona: si la inflación continúa moderándose, es probable que el BCE empiece a reducir los tipos de interés, lo que empujaría el euríbor a la baja.
- La situación económica: un crecimiento económico débil suele favorecer tipos más bajos, mientras que una economía fuerte tiende a mantenerlos elevados.
- La estabilidad financiera internacional: tensiones en mercados o crisis financieras pueden provocar movimientos bruscos en el índice.
Diversos bancos y organismos económicos publican periódicamente sus previsiones sobre la evolución del euríbor. Aunque estas estimaciones pueden variar según el contexto económico, ofrecen una referencia útil para anticipar la tendencia del índice en los próximos meses.
Previsión del euríbor para 2026: ¿seguirá subiendo o bajará?
Tras cerrar 2025 con una media del 2,22%, el euríbor ha repuntado en los primeros meses de 2026 hasta la zona del 2,7–2,8%, impulsado principalmente por la incertidumbre geopolítica en Oriente Próximo y su impacto en los precios de la energía.
El escenario que manejan los principales analistas para el resto de 2026 apunta a que el índice se mueva en una horquilla entre el 2,2% y el 2,5%, aunque con más incertidumbre que en trimestres anteriores:
- Funcas (consenso de 19 servicios de análisis) sitúa el euríbor en el 2,24% a finales de 2026.
- Bankinter lo proyecta en una banda de 2,30%–2,45% para cierre de año.
- CaixaBank Research apunta a niveles de ~2,2% si la inflación se modera conforme a lo previsto por el BCE.
El BCE mantuvo sus tipos en el 2% en la reunión de abril de 2026, pero alertó del riesgo inflacionario derivado del conflicto en Oriente Próximo. Si este escenario se agrava, las previsiones podrían revisarse al alza.
Previsión del euríbor a largo plazo: ¿dónde estará en 5 o 10 años?
Hacer una previsión del euríbor a 5 o 10 años es inherentemente incierto: ningún organismo puede anticipar las crisis, los shocks energéticos o los cambios en la política monetaria con esa antelación. Lo que sí permiten los datos actuales es trazar escenarios razonables.
Horizonte 2027–2028: el consenso de analistas apunta a una estabilización del euríbor en torno al 2%, siempre que el BCE complete su ciclo de bajadas de tipos y la inflación de la eurozona converja hacia el objetivo del 2%. Las proyecciones del BCE de marzo de 2026 estiman un crecimiento del PIB europeo del 1,4% en 2028 y una inflación contenida, lo que no justificaría tipos de interés especialmente elevados.
Horizonte 2029–2030: Oxford Economics, BBVA Research y AFI sitúan el euríbor en una horquilla de 2%–2,3% hacia 2030, en lo que los analistas denominan la "nueva normalidad" post-pandemia: lejos de los tipos negativos de 2016–2021, pero también lejos de los picos de 2023.
|
Escenario |
Euríbor 2027-2028 |
Condición |
|---|---|---|
|
Base (más probable) |
1,9%–2,2% |
BCE completa bajadas, inflación se modera |
|
Optimista |
1,1%–1,5% |
Inflación cae más de lo esperado, BCE acelera recortes |
|
Pesimista |
3,0%–3,3% |
Repunte inflacionario obliga al BCE a subir tipos de nuevo |
En cualquier caso, los expertos coinciden en un punto: la volatilidad del euríbor es estructural. Quien tenga una hipoteca variable debe considerar que el índice puede moverse varios puntos en pocos meses, como ha demostrado la historia reciente.
¿Cómo afecta el euríbor a tu hipoteca variable?
Si tienes una hipoteca variable, el euríbor determina directamente cuánto pagas cada mes. Cuando sube, tu cuota aumenta. Cuando baja, se reduce. Pero el impacto no es inmediato: depende de cómo se calcule tu tipo de interés y de cuándo toque la revisión.
Cómo se calcula tu cuota con el euríbor
La fórmula es sencilla: tu banco suma el valor del euríbor a 12 meses más un diferencial fijo que pactaste al firmar la hipoteca. Ese resultado es el tipo de interés que se aplica a tu préstamo.
Tipo de interés aplicado = euríbor + diferencial del banco
Por ejemplo, con un euríbor del 2,5% y un diferencial del 1%, el tipo resultante sería del 3,5%. Ese porcentaje determina la cuota que pagas hasta la siguiente revisión.
Para que lo veas en cifras concretas, esta tabla muestra cómo varía la cuota mensual de una hipoteca de 150.000 € a 25 años con un diferencial del 1% según el nivel del euríbor:
| Euríbor a 12 meses | Diferencial banco | Tipo aplicado final | Cuota mensual aprox. |
|---|---|---|---|
| 1,0% | 1,0% | 2,0% | 636 € |
| 1,5% | 1,0% | 2,5% | 673 € |
| 2,0% | 1,0% | 3,0% | 711 € |
| 2,5% | 1,0% | 3,5% | 750 € |
| 3,0% | 1,0% | 4,0% | 791 € |
Simulación de la cuota aproximada a pagar con una hipoteca de 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 1%. Las cuotas pueden variar según condiciones del préstamo.
¿Qué supone la revisión de abril de 2026? La media del euríbor en abril ha cerrado en 2,747%, frente al 2,143% de abril de 2025. Para quienes revisen su hipoteca con ese dato, la cuota subirá respecto al año anterior. En el ejemplo anterior, esto equivale a unos 48 € más al mes, es decir, cerca de 580 € adicionales al año.
Cuándo notarás el cambio en tu cuota
Aunque el euríbor cambia todos los días, tu hipoteca no se actualiza diariamente. El banco toma la media mensual del euríbor en un mes concreto y recalcula tu cuota solo cuando llega la fecha de revisión:
- Revisión anual: la cuota cambia una vez al año, tomando como referencia la media del euríbor del mes anterior a la fecha de revisión.
- Revisión semestral: el ajuste ocurre cada seis meses, con el mismo criterio.
🖊️ ¿Dónde encontrar tu fecha de revisión? Está en la escritura de tu hipoteca, habitualmente en la cláusula de tipo de interés variable. También puedes consultarlo directamente con tu banco.
Esto significa que puede haber meses de diferencia entre un movimiento del euríbor y el momento en que lo notas en tu recibo. Si el euríbor sube en enero pero tu hipoteca se revisa en julio, no lo verás reflejado hasta entonces.
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Preguntas frecuentes sobre el euríbor
¿Cuándo se publica el euríbor a 12 meses?
El euríbor se publica cada día laborable, normalmente alrededor de las 11:00 de la mañana, tras recopilar los datos de las operaciones interbancarias del día anterior.
¿Cómo influye el euríbor en mi hipoteca?
En una hipoteca variable, el euríbor se suma al diferencial del banco para calcular el tipo de interés. Si el índice sube, la cuota mensual suele aumentar en la siguiente revisión; si baja, se reduce.
¿Qué diferencia hay entre el euríbor diario y la media mensual?
El euríbor diario es el valor que se publica cada jornada. La media mensual es el promedio de esos valores a lo largo del mes y es la referencia que los bancos utilizan habitualmente para actualizar las hipotecas variables.
¿Por qué sube o baja el euríbor?
El euríbor sube o baja principalmente en función de las decisiones del Banco Central Europeo sobre los tipos de interés, la evolución de la inflación y la situación económica de la eurozona. Cuando el BCE endurece su política monetaria para frenar la inflación, el euríbor suele aumentar; cuando la flexibiliza para estimular la economía, tiende a descender.
¿Qué es el euríbor a 1 año y por qué es el que afecta a mi hipoteca?
El euríbor se calcula para cinco plazos distintos: una semana, un mes, tres meses, seis meses y doce meses. El euríbor a 12 meses, también llamado euríbor a 1 año, es el que utilizan los bancos como referencia para las hipotecas variables en España, porque refleja el coste del dinero a un plazo similar al de las revisiones anuales de los préstamos hipotecarios. Cuando se habla del euríbor en el contexto de una hipoteca, siempre se hace referencia a este plazo.
¿Cuándo bajará el euríbor?
No existe una fecha exacta, ya que depende de las decisiones del Banco Central Europeo y de la evolución de la inflación en la eurozona. El BCE ha iniciado un ciclo de bajadas de tipos desde 2024, lo que ha empujado el euríbor a la baja desde los máximos del 4% de 2023. Sin embargo, las tensiones geopolíticas de 2026 han frenado ese descenso y han provocado repuntes puntuales. El consenso de analistas apunta a que el euríbor se estabilizará en una horquilla del 2,2%–2,5% durante 2026, con posibles bajadas adicionales en 2027 si la inflación sigue moderándose.